Der Monat Mai verläuft für die Aktien im Leitindex Dax nicht so positiv, wie es im Monat April der Fall gewesen ist. Dennoch gibt es viele Unternehmen, die in den vergangenen Wochen und Monaten ihren Wert steigern konnten. Nach der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse haben jedoch auch einige Aktien stark an Wert verloren. Grundsätzlich gilt dies nicht nur für die deutschen Aktien, sondern auch für zahlreiche europäische sowie als auch amerikanische Werte.
Wirecard legt los: Kurs erreicht 140 Euro Marke
Die Aktie der Wirecard AG ist in den vergangenen Tagen erneut durchgestartet. Nachdem das Unternehmen zu Beginn des Jahres zum Teil massiv durch Berichte durch die FT unter Druck gesetzt worden war, konnte sich der Wert jetzt erholen. Fakt ist, dass das Unternehmen seinen Umsatz und auch sein EBITDA deutlich erhöhen konnte. Der Ausblick für das Jahr 2019 wurde ebenfalls angehoben und die Aktie reagierte in den vergangenen Tagen sehr positiv. Das bedeutet konkret, dass der Preis je Aktie schnell anstieg und sogar die Marke von 140 Euro erreicht worden ist. Grundsätzlich ist das Unternehmen Wirecard damit wieder auf dem Weg zu seinen alten Bestmarken.
Nach wie vor ist es jedoch ein weiter und langer Weg, bis diese Marken erreicht werden. Das liegt daran, dass Wirecard vor dem Aufstieg in den Leitindex DAX zum Teil bei einem Wert von etwa 180 bis 200 Euro je Aktie notierte und damit deutlich höher, als es heute der Fall ist. Das Unternehmen Wirecard dürfte auch in den kommenden Monaten und Jahren weiterwachsen. Durch die Kooperation mit dem Unternehmen Softbank, bzw. durch den Einstieg der Softbank bei Wirecard wurde dafür gesorgt, dass das Unternehmen einen kompetenten Partner für den asiatischen Markt hat. Gerade in Asien wird sich in der Zukunft einiges ändern, denn hier ist Wirecard noch nicht so präsent, wie es zum Teil in Deutschland schon der Fall ist. Die Dividende wurde gegenüber dem Vorjahr leicht auf 0,20 Euro gestiegen. Im Vorjahr erhielten die Aktionäre eine Dividende in Höhe von 0,18 Euro je Aktie.
Neben Wirecard gibt es noch einige andere Unternehmen, die sich an der Börse derzeit sehr positiv entwickelt haben. Das Unternehmen Adidas zählt zweifelsohne dazu. Der Konzern konnte seinen Umsatz und auch seine Gewinne deutlich steigern. Die Aktionäre freuen sich darüber, dass die Dividende auf 3,35 Euro je Aktie angehoben wird und gleichzeitig stieg der Kurs der Adidas Aktie in den vergangenen Tagen deutlich an. Zeitweise wurden Kurse von mehr als 240 Euro je Aktie erreicht. Das sind neue Höchststände und diese zeigen, dass bei Adidas das Potential nach wie vor noch nicht ausgereizt ist. Die Aktie schaffe vor wenigen Wochen die Marke von 220 Euro, welche damals schon als Höchststand gefeiert worden war.
Zu großen Verkaufswellen kam es in den vergangenen Monaten noch nicht, jedoch kann es bei Adidas zu jeder Zeit zu so genannten Gewinnmitnahmen kommen. Das bedeutet, dass es durchaus sein kann, dass die Adidas Aktie einen größeren Rücksetzer zu verkraften hat. Langfristig gesehen ist der Ausblick für Adidas jedoch nach wie vor sehr positiv. Das bedeutet, dass man bei Adidas davon ausgehen kann, dass die Umsätze auch in den kommenden Jahren gut sein werden und weiterhin mit einer attraktiven Dividende gerechnet werden kann. Zahlreiche sportliche Events stehen in den kommenden Jahren vor der Türe und diese können dazu beitragen, dass Adidas nach wie vor einen starken Umsatz erzielen kann.
Tabakaktien sinken – Dividendenrendite steigt
Ohne Frage, Tabakaktien sind nicht für jeden Trader geeignet und nicht jeder steht moralisch hinter solch einem Investment. Fakt ist jedoch, dass gerade die Tabakunternehmen in den vergangenen Jahren eine sehr attraktive Dividendenpolitik verfolgt haben. Zahlreiche Tabakunternehmen haben die Dividende in den vergangenen Jahren deutlich gesteigert. Hierzu zählen auch die Unternehmen Imperial Brands sowie als auch British American Tobacco. Beide Unternehmen bieten auf Basis des aktuellen Kursniveaus eine sehr attraktive Dividendenrendite an. Das Unternehmen Imperial Brands verkündete vor kurzem die Zahlen für das erste Quartal 2019. Anzumerken ist, dass die Ziele soweit erreicht worden sind, jedoch der Konsum im Bereich Tabak nach wie vor rückläufig ist.
Gerade die klassischen Zigaretten sind längst nicht mehr so gefragt, wie es noch vor ein paar Jahren der Fall gewesen ist. Wer sich für die Unternehmen interessiert wird feststellen, dass vor allem Investitionen in die Zukunft und damit auch Investitionen in so genannte Verdampfer oder E-Zigaretten getätigt werden. Dies führt dazu, dass vermehrt auf die Umsätze in diesem Bereich geachtet werden. Noch kann nicht vorhergesagt werden, ob die Umsätze in diesem Bereich dazu führen können, dass auch in 10 bis 20 Jahren attraktive Gewinne erzielt werden. Grundsätzlich bieten sich aber bereits jetzt Dividenden mit einer Rendite von etwa 5 bis 8% pro Jahr an.
Die Aktie von Altria zählt inzwischen zu den so genannten Dividendenaristokraten. Das Unternehmen steigert die Dividende seit mehr als 49 Jahren und bietet gemessen am aktuellen Aktienkurs eine Rendite in Höhe von etwa 5,6% allein durch die Dividende. Es ist davon auszugehen, dass die Dividende in der Zukunft weiterhin angehoben wird. Ob dies im gleichen Tempo passiert, wie es jetzt der Fall ist, bleibt natürlich abzuwarten. In den vergangenen Jahren konnten sich die Anleger bei Altria darüber freuen, dass die Dividende grundsätzlich sehr stark angehoben wurde. Dies ist branchenüblich, denn nicht nur bei Altria, sondern auch bei den anderen Tabakkonzernen ist die Dividende zum Teil um 10% angehoben worden. Dies gilt unter anderem für die Dividenden des Konzerns Imperial Brands. Vor kurzem verkündete Imperial Brands die Ergebnisse für das erste Quartal des Jahres 2019.
Der Gewinn konnte leicht angehoben werden. Zu beachten ist dabei jedoch, dass die Nachfrage nach Zigaretten um 6,9% eingebrochen ist. Dies konnte jedoch durch eine Preissteigerung der Zigaretten wieder „wett gemacht“ werden. Grundsätzlich ist dies nicht nur bei Imperial Brands der Fall, sondern auch bei den meisten anderen Tabakkonzernen. Mit der klassischen Zigarette wird immer weniger Geld verdient, weshalb die Unternehmen vor allem auf neue und moderne Produkte setzen, wie zum Beispiel auf die E-Zigarette.
In diesem Markt ist der Konzern Imperial Brands derzeit sehr gut aufgestellt und bietet in jedem Fall attraktive Produkte an. Der Umsatz mit der E-Zigarette konnte in den vergangenen Monaten gesteigert werden und gleichzeitig wird daraufgesetzt, zum Beispiel auf dem japanischen Markt mit der E-Zigarette aktiver zu werden und noch mehr Kunden zu gewinnen. Vor kurzem wurde bekanntgegeben, dass das Unternehmen Imperial Brands daraufsetzt, sein Premium Cigar Business zu verkaufen. Dies könnte in naher Zukunft dazu führen, dass weiteres Kapital freigesetzt wird. Grundsätzlich ist die komplette Tabak Branche im Umschwung. Viele Unternehmen, wie zum Beispiel Philip Morris werben mit einer rauchfreien Zukunft.
Tanger Factory Outlet – wie entwickeln sich die Geschäfte?
Das Unternehmen Tanger Factory Outlet zählt zu den größten Outlet Betreibern in den USA. Fakt ist, dass dieses Unternehmen einige hochprofitable Outlets betreibt, die seit vielen Jahrzehnten sehr beliebt sind. Tausende Besucher kommen jedes Jahr in die Outlets von Tanger und Kunden, die aus Europa kommen, entscheiden sich ebenfalls bei einem USA Trip gerne dafür, hier einzukaufen. Dabei ist anzumerken, dass bei Tanger in jedem Fall seit über 30 Jahren eine attraktive und stabile Dividende gezahlt wird.
Diese wurde in den vergangenen Jahren sogar immer wieder leicht erhöht, weshalb das Unternehmen zu den so genannten Dividendenaristokraten gehört. Anzumerken ist, dass vor kurzem einige Outlets verkauft worden sind, die für das Unternehmen weniger lukrativ war. Tanger stellt den Mietern ein Outlet und Gebäude bzw. Geschäfte zur Verfügung, die dann meist über viele Jahre gemietet werden. In der Regel liegt die Auslastung der Geschäftsfläche bei etwa 98%, was einen sehr guten Wert darstellt. Das Unternehmen schüttet seinen Aktionären regelmäßig eine Dividende aus, die einmal im Jahr in der Regel erhöht wird.
Anzumerken ist, dass die Aktie in den vergangenen Monaten etwas an Wert abgeben musste, so dass die Rendite jetzt deutlich höher ist, als es noch vor ein paar Monaten der Fall gewesen ist. Derzeit kann eine Rendite in Höhe von etwa 7% allein durch die Dividende erreicht werden (siehe Tanger Dividende). Langfristig gesehen ist bei Tanger eine Menge Luft nach oben. Auch in der Vergangenheit notierte der Kurs der Aktie zeitweise deutlich tiefer, so dass hier schon Dividendenrenditen in Höhe von 10% erreicht worden sind. Gerade die Nachhaltigkeit der Dividende ist bei Tanger ein Thema, dass viele Trader zum Einstieg bewegt. Grundsätzlich muss darauf geachtet werden, dass Tanger ein so genanntes REIT ist.
Das bedeutet, dass man hier in jedem Fall eine andere Politik hat, als es bei klassischen Unternehmen der Fall ist. Die Ausschüttungspolitik des Unternehmens ist jedoch sehr attraktiv. Das bedeutet, dass das Unternehmen in jedem Fall keine zu hohe Payout Quote hat. Der Payout liegt bei etwa 56 bis 58% und ist damit voll zu vertreten. Grundsätzlich ist zu beachten, dass der stationäre Bekleidungsmarkt natürlich immer den Druck hat, gegen den Markt im Internet konkurrieren zu müssen. Das bedeutet, dass viele Kunden sich inzwischen dazu entscheiden, mehr online zu erwerben.
Allerdings zählen Outlet Center nach wie vor zu den Geschäften, oder Orten, an denen sich Menschen gerne aufhalten. Für viele geht es hierbei nicht nur um das Shopping alleine, sondern auch um die Atmosphäre bzw. um die besondere Stimmung, die man genießen kann, wenn man in einem Tanger Factory Outlet einkaufen geht. Das Shopping im Outlet ist oftmals ein Erlebnis für die gesamte Familie und füllt meist einen kompletten Tag. Grundsätzlich ist das Geschäft in diesem Bereich stabil und das Unternehmen Tanger konnte in den vergangenen Jahren gute Zahlen schreiben. Die Dividende wird seit inzwischen mehr als 30 Jahren gezahlt und ist seitdem jedes Jahr leicht angestiegen.
Da es sich um ein amerikanisches Unternehmen handelt, wird die Dividende nicht einmal im Jahr, wie es in Deutschland üblich wäre, sondern einmal im Quartal gezahlt. Das bedeutet, dass sich die Anteilseigener bei Tanger aktuell jedes Quartal über eine Dividende in Höhe von 0,355 US Dollar freuen dürfen. Diese steht kurze Zeit nach dem EX Dividend Day am so genannten Payout Day auf dem Handelskonto im Depot zur Verfügung. Grundsätzlich ist Tanger damit für viele Value Investoren bestens aufgestellt und bietet auch in den kommenden Jahren eine attraktive Anlagemöglichkeit. Interessant sind vor allem die Outlets, die sich in der Nähe großer Städte und Flughäfen in den USA befinden. Hier finden sich sehr viele Kunden wieder – Einheimische, aber auch viele Kunden, die aus dem Ausland in die USA reisen und auf der Durchreise an einem Tanger Factory Outlet Center Halt machen, um hier einkaufen zu gehen und Schnäppchen zu machen.
Autor: Piet Felten, 16.05.2019
