Aktien sind für viele Investoren von großer Bedeutung. Dabei gibt es meist zwei Arten von Tradern – die, die auf Titel mit Potential setzen und darauf vertrauen, dass diese in den kommenden Jahren massiv den Umsatz steigern können und bei denen der Kurs durch einen positiven Blick in die Zukunft steigt und die, die darauf hoffen, dass die Konzerne eine attraktive Dividende ausschütten, so wie es in der Vergangenheit auch der Fall gewesen ist. Darüber hinaus gibt es auch eine große Zahl an Tradern, die eine Mischung aus beiden Anlagemöglichkeiten verfolgt.
Dividendenstrategie für langfristig orientierte Anleger!
Anleger, die auf lange Sicht in Aktien investieren wollen, setzen meist auf Konzerne, die eine hohe Dividendenrendite haben. Dabei wird jedoch nicht nur auf die Dividendenrendite selbst geachtet, sondern auch darauf, dass die Dividende konstant ausgeschüttet wird und im besten Fall noch viel Potential zur Erhöhung hat. Zahlreiche Konzerne setzen auf Aktien, die in den vergangenen Jahren die Dividende deutlich angehoben haben. Zum Teil gibt es Anhebungen der Dividende im zweistelligen prozentualen Bereich, was für die Anleger mehr als attraktiv ist.
Wer zum Beispiel eine Aktie für 50 Euro gekauft hat und eine Dividende von jährlich 2 Euro erhält, bekommt eine Rendite in Höhe von 4% jedes Jahr vor Steuern. Sollte die Dividende jetzt von 2 Euro um weitere 10% gegenüber dem Vorjahr angehoben werden, gibt es 2,20 Euro Dividende. Das bedeutet, dass bei einem Investment in Höhe von 50 Euro eine Rendite in Höhe von 4,4% pro Jahr zur Verfügung steht. Wer also langfristig auf Titel setzt, denen es gelingt, die Dividende deutlich zu steigern, der wird seine Rendite ebenfalls verbessern können. Besonders gefragt sind daher so genannte Dividendenaristokraten. Dabei handelt es sich um Konzerne, die bereits seit vielen Jahren, zum Teil sogar seit einigen Jahrzehnten die Dividende ordentlich erhöht haben und daher bei den Tradern sehr beliebt sind. Diese Konzerne zeichnen sich unter anderem dadurch aus, dass sie auch in Zeiten der Krisen und der Schwächen weiterhin eine attraktive Dividende an die Aktionäre auszahlen und somit für gute Stimmung bei diesen Sorgen.
Wie lange setze ich auf Dividendentitel?
Viele Anleger, die auf Dividendentitel setzen, verfahren nach der Buy & Hold Strategie. Das bedeutet, dass sie eine Aktie einmal kaufen und diese im Idealfall für den Rest ihres Lebens im Depot halten. So lange die Dividende attraktiv ist, kann es durchaus interessant sein, eine Aktie nach diesem Prinzip im Depot zu halten. Das bedeutet nämlich in der Praxis, dass man jedes Jahr eine gewisse Rendite durch Dividenden erzielt und diese sich im Optimalfall sogar noch verbessert, weil der Konzern in der Lage ist, die Umsätze und Erträge deutlich zu steigern. Es ist also durchaus interessant, die Aktien für viele Jahre im Depot zu halten.
Wer bei einer Dividendenrendite in Höhe von 6% pro Jahr ist und diese Dividende reinvestiert, kann bereits nach weniger als 10 Jahren 60% seines ursprünglichen Investments wiedererhalten haben, sofern die Dividende zumindest konstant bleibt. Das bedeutet, dass man innerhalb von weniger als 20 Jahren sein komplettes Investment zurückbekommen hat und zwar alleine aufgrund der Dividendenzahlungen. Daher ist die Suche nach Titeln, die eine hohe Dividende auszahlen und die konstant ausgezahlt wird, sehr beliebt?
Welche Dividendentitel sind derzeit weltweit gefragt?
Es gibt gerade in den USA, aber auch in anderen Ländern zahlreiche Unternehmen, die als so genannte Dividendenaristokraten zählen. Diese Firmen sind in der Lage, über einen langen Zeitraum eine Dividendenhistorie nachzuweisen. Das bedeutet, dass sie zum Teil seit mehreren Jahrzehnten eine attraktive Dividende auszahlen und diese sogar steigern konnten.
Ein gutes Beispiel für einen waschechten Dividendenaristokraten stellt das Unternehmen AT&T dar, welches eine amerikanische Telekommunikationsgesellschaft darstellt. Das Unternehmen ist derzeit günstig bewertet, so dass eine Dividendenrendite in Höhe von etwa 6,6 bis 6,8% pro Jahr erzielt werden kann. Seit bereits 35 Jahren schüttet das Unternehmen eine Dividende aus, die jedes Jahr gesteigert werden konnte. Somit ist auch in der Zukunft davon auszugehen, dass die Dividende weiterhin gesteigert werden kann. Zwar sind die Steigerungen der Dividende bei diesem Unternehmen nicht sehr hoch, jedoch ist zu berücksichtigen, dass es vor allem die Verlässlichkeit ist, weshalb die Trader auf die AT&T Aktie setzen.
Was ist bei Dividendentiteln zu beachten?
Wer Dividendentitel analysiert und überlegt, ob ein Investment für ihn interessant ist, der sollte natürlich darauf achten, dass die Dividende auch in den kommenden Jahren gedeckt ist, bzw. gezahlt werden kann. Das bedeutet, dass man sich über das Geschäftsmodell des Unternehmens Gedanken machen sollte und seine eigenen Prognosen anstellen muss, ob dieses Geschäftsmodell auch in Zukunft noch ertragsfähig ist. Anzumerken ist dabei, dass auch die Payout Rate berücksichtigt werden muss. Je niedriger die Payout Rate ist, desto besser ist es für das Unternehmen. Konkret bedeutet dies, dass wenn wenige Geld des Gewinnes für die Zahlung der Dividende ausgegeben wird, man in jedem Fall in der Lage ist, viel Geld für andere Dinge zu nutzen. Auch für den Rückkauf von Aktien kann der Gewinn genutzt werden.
Je niedriger die Payout Quote ist, desto attraktiver sind die Dividendentitel. Anzumerken ist, dass es auch Unternehmen gibt, die mehr ausschütten, als sie eingenommen haben, also Firmen, die die Dividende aus der Substanz bezahlen. Das bedeutet konkret, dass man in jedem Fall Probleme haben könnte, die Dividende langfristig auf einem hohen Niveau zu halten. Es ist also zu empfehlen, dass darauf geachtet wird, wie die Dividende bezahlt wird. Natürlich kann es in der Historie der Unternehmen dazu kommen, dass mal die Dividende aus der Substanz gezahlt wird, gerade mit dem Hintergrundwissen, dass nicht jedes Unternehmen ständig Gewinne einfahren kann. Langfristig gesehen sollte die Dividende jedoch nicht aus der Substanz gezahlt werden, so dass sie Nachhaltig ist.
Altria zahlt seit Jahren steigende Dividenden
Die Unternehmen Altria sowie als auch Philip Morris haben eine gemeinsame Historie. Beide Unternehmen haben sich auf den Verkauf von Tabakprodukten spezialisiert. Während Altria sich vor allem auf den US Markt konzentriert, hat Philip Morris den Rest der Welt im Blick. Anzumerken ist dabei, dass der Altria Konzern seit mehr als 49 Jahren eine steigende Dividende auszahlt. Derzeit liegt die Dividendenrendite bei etwa 5,3 bis 5,4% und das bei einem historisch betrachtet günstigen Aktienkurs. Die Dividende konnte in den vergangenen Jahren stets gesteigert werden. Das Unternehmen zählt zu den größten Zigarettenhändlern weltweit und schafft es trotz eines rückläufigen Tabakkonsums die Gewinne anzukurbeln. Hierzu dienen unter anderem Preissteigerungen der Zigaretten und Tabakprodukte. Darüber hinaus ist das Unternehmen jedoch auch breit aufgestellt und versucht sich zum Beispiel durch Weingüter oder durch Beteiligungen am Unternehmen Juul zu diversifizieren. Das Unternehmen Juul produziert eine E-Zigarette, die auf dem Markt gut angenommen wird. Der Altria Konzern hat im Jahr 2018 Anteile an Juul gekauft, um sich besser für die Zukunft aufzustellen.
Wer kein ethisches Problem damit hat, in einen Konzern zu investieren, der Tabakprodukte fertigt, der kann hier wahrscheinlich auch in den kommenden Jahren mit einer attraktiven Dividende rechnen. Das bedeutet, dass es bei Altria durchaus der Fall sein wird, dass die Dividende auch in der Zukunft deutlich steigt und der Kurs der Aktie womöglich auch wieder zulegen kann. Seitdem vor wenigen Wochen ein Tief unterhalb der Marke von 40 Euro getestet worden ist, steigt der Kurs der Aktie wieder deutlich an. Aktuell notiert die Altria Aktie bei rund 47 bis 49 Euro und damit deutlich höher, als es zum Tiefpunkt vor wenigen Wochen der Fall gewesen ist. Dennoch ist das Unternehmen langfristig für Dividendenjäger attraktiv, zumal die Dividende deutlich gesteigert werden konnte.
Tanger Factory Outlet – der bekannte Outlet Betreiber aus den USA
Die Tanger Factory Outlets zählen zu den größten und bekanntesten in den USA. Weit über 100 verschiedene Outlets betreibt das Unternehmen dort und diese werden jedes Jahr stark frequentiert. Das Unternehmen zählt zu den so genannten REITS, die dafür bekannt sind, einen großen Teil ihrer Einnahmen an die Investoren auszuschütten. Die Dividende wird einmal im Quartal an die Aktionäre und Anteilseigener ausgeschüttet und sorgt somit wie bei vielen anderen US Dividendentiteln für heitere Minen. Anzumerken ist, dass auch das Tanger Factory Outlet in den vergangenen Jahren die Dividende deutlich anheben konnte. Das bedeutet konkret, dass die Dividende seit nunmehr 25 Jahren jedes Jahr angehoben worden ist. Die Dividendenrendite liegt derzeit bei etwa 6,7 bis 6,8% und ist damit mehr als attraktiv. Die Aktie notiert derzeit etwas niedriger, als es in den vergangenen Jahren der Fall gewesen ist. Anteile am Unternehmen Tanger Factory Outlet können aktuell schon zu einem Preis von in etwa 18 bis 20 Euro je Papier erworben werden.
Es ist durchaus möglich, dass die Dividenden bei AT&T, bei Altria und auch bei Tanger Factory Outlet in den kommenden Wochen und Monaten weiter steigen werden. Zu beachten ist dabei, dass es durchaus möglich ist, dass natürlich die Dividende irgendwann nicht mehr erhöht wird, oder weniger erhöht wird, als es in den vergangenen Jahren der Fall gewesen ist.
Traditionell gibt es viele Tabakkonzerne, die attraktive Dividenden zahlen. Nicht nur Altria, sondern auch Philip Morris sowie die Unternehmen British American Tobacco und Imperial Brands zahlen attraktive Dividenden und setzen im Bereich Tabak auf neue Produkte, wie zum Beispiel die E-Zigarette.
Dividende, Geschäftszahlten und die Rolle des Ausblicks
Unabhängig davon, in welchen Konzern man investiert ist zu berücksichtigen, dass die Unternehmenspolitik sich ändern kann und sich folglich auch die Dividende ändern kann. Kein Unternehmen kann für die nächsten 20 Jahre eine stabile und fortlaufend attraktive Ausschüttungspolitik garantieren. Das bedeutet, dass man genau überlegen sollte, wo man investiert und welche Gründe man für ein Investment heranzieht. Die Dividende kann ein Grund für ein Investment sein, sie sollte jedoch nicht der einzige Grund sein. Das bedeutet, dass auch die Perspektive und grundsätzlich die Strategie des Unternehmens beurteilt werden sollten, bevor man Geld in die Hand nimmt und hier investiert. Es gibt auch Investments, bei denen kaum oder gar nicht auf die Dividende geachtet wird, sondern eher auf ein gutes Geschäftsmodell und auf gute Chancen in der Zukunft.
Autor: Piet Felten, 25.03.2019
